من هيرتز إلى نيمان ماركوس ، تسارع حالات الإفلاس في ظل هذا الوباء. إليك ما تحتاج إلى معرفته.

ماذا يعني كل فصل من الفصول ، من الذي يتقاضى أجرًا أولاً في حالة الإفلاس وكيفية التحقيق فيها. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفع عجز الميزانية الأمريكية الشهر الماضي.

تقدمت جيه سي بيني بطلب لإفلاسها في مايو ، وهي أحدث شركة عملاقة للبيع بالتجزئة تسارع في سقوطها خلال جائحة COVID-19 (MPI04 / MediaPunch / IPX)

تغطية COVID-19 هو موجز بوينتر اليومي لأفكار القصة حول فيروس كورونا وغيره من الموضوعات التي تحدث في الوقت المناسب للصحفيين ، كتبها أعضاء هيئة التدريس الكبار آل تومبكينز. قم بالتسجيل هنا لتسليمها إلى صندوق الوارد الخاص بك كل صباح من أيام الأسبوع.

في الأشهر المقبلة ، ستغطي قضايا الإفلاس التي تنطوي على أسماء لم تكن لتتخيلها أبدًا في هذا المكان. حان الوقت لتستغرق بضع دقائق لتستعد للقصص التي ستغطيها.

هيرتز و جي سي بيني و بروكس الاخوة و J. Crew و نيمان ماركوس ما هي إلا عدد قليل من أكثر من 114 شركة كبيرة وصغيرة تقدمت بطلب للإفلاس في الأسابيع الأخيرة واستشهد بـ COVID-19 باعتباره السبب الأساسي لمشاكلهم المالية.

لكنها أكبر بكثير من تلك الأسماء التي تعرفها. شركة الخدمات القانونية Epiq قال إن إيداعات الإفلاس ارتفعت في الشهر الماضي.

والجدير بالذكر أن إيداعات الفصل 11 التجارية ارتفعت بنسبة 43٪ مقارنة بشهر يونيو من العام الماضي ، مع 609 إيداعات جديدة ، ارتفاعًا من 424 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. في النصف الأول من عام 2020 ، ارتفع إجمالي الإيداعات التجارية بموجب الفصل 11 بنسبة 26٪ مع 3604 إيداعات جديدة ، ارتفاعا من 2855 إيداعات مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

يقول ديردري أوكونور ، العضو المنتدب لإعادة هيكلة الشركات في Epiq: 'كما هو متوقع ، تسعى الشركات الأمريكية إلى الحماية من الإفلاس بينما تتعافى الأسواق من المراحل الأولى للوباء العالمي'. 'في البيئات الاقتصادية الصعبة ، تحاول الشركات تقديم ملف في الوقت المناسب للحصول على أفضل النتائج في نهاية العملية المطولة.'

بلومبرج يحافظ على ذلك قائمة التشغيل حالات الإفلاس الكبيرة ، بما في ذلك أحجام الأصول المعنية - والتي ، في وقت آخر ، ربما جعلت بعضها 'أكبر من أن تفشل'.

(انظر الرسم والبيانات والمزيد من القوائم على Bloomberg.com)

حالات الإفلاس الشخصي لقد تخلفت كثيرًا عن حالات الإفلاس التجارية حتى الآن ، ولكن قد يكون ذلك فقط بسبب إغلاق المحاكم والمكاتب القانونية في معظم فصل الربيع وما زالت لا تعمل بكامل طاقتها. مع نفاد إعانات البطالة ، تستعد محاكم الإفلاس لفيضان من الإيداعات. عرضت أمريكان بانكر بعض الاحتمالات أن حالات الإفلاس الشخصية قد لا تغرق المحاكم ، لكن الاتجاهات التاريخية تميل نحو المشاكل.

دعنا نستكشف حالات إفلاس الشركات أولاً ، ثم ننتقل إلى حالات الإفلاس الشخصي ، والتي قد تستغرق وقتًا أطول لتنتعش. غالبا ما يتبع المرء الآخر.

للمبتدئين، قامت المحاكم الفيدرالية ببناء دليل صحفي لمساعدتك على التنقل في النظام. هناك 90 محكمة إفلاس ، وكلها جزء من نظام المحاكم الجزئية الأمريكية.

إذا كنت ستلعب في هذا الصندوق الرمل ، فستحتاج إلى مجرفة. PACER هي مجرفتك . إنه نظام الوصول العام إلى السجلات الإلكترونية للمحكمة ، وهو نوع من محرك بحث للمحاكم الفيدرالية. يمكن أن يكون PACER منجم ذهب ، ولكن يمكن أن يكون دب يتصارع مع ، لذا اقض بعض الوقت مع هذا البرنامج التعليمي على الويب من معهد الصحافة بنادي الصحافة الوطني.

قبل هذا الوباء ، تم رفع حوالي 95 ٪ من جميع حالات الإفلاس من قبل المستهلكين ، وليس الشركات. نظرًا للعدد الهائل من الأفراد مقابل عدد الأنشطة التجارية في الدولة ، فمن المحتمل ألا يتغير ذلك.

يجوز للمدين رفع دعوى إفلاسه بموجب أحد فصول عديدة من قانون الإفلاس ، المعروف باسم العنوان 11 من قانون الولايات المتحدة. كما سترى هناك وظيفتان رئيسيتان في هذه الفصول. الأول هو التصفية الكاملة ، والتي تأخذ الأصول المتبقية وتوزعها على الدائنين المعنيين. والآخر هو 'إعادة التنظيم' ، والذي يمنح مجالًا للتنفس في مجال الأعمال لإعادة الضبط ، وسداد ما في وسعه والمحاولة مرة أخرى.

(رسم بياني من المكتب الإداري لمحاكم الولايات المتحدة)

هناك إضافة جديدة لهذه الفصول الأكثر شهرة. وأوضح Epiq 'الفصل الفرعي الخامس':

دخل القانون الجديد الخاص بالفصل الفرعي الخامس من الفصل 11 من قانون الإفلاس حيز التنفيذ في 19 فبراير 2020 نتيجة لقانون إعادة تنظيم الأعمال الصغيرة لعام 2019 (SBRA). تم تصميم القانون لمساعدة الشركات الصغيرة على التحرك خلال عملية الإفلاس بسرعة أكبر وبتكاليف أقل. منذ تقديمه ، كان هناك 506 إيداعات للفصل الفرعي من الكود الخامس ، منها 133 تم تسجيلها في يونيو. على الرغم من عدم إنشاء الفرع الفرعي الخامس للاستجابة لأزمة COVID-19 ، فإن وصول هذا الخيار الجديد قد يكون شريان الحياة الذي تحتاجه الشركات الصغيرة للبقاء على قيد الحياة.

الفصل 7 هو فصل الإفلاس الأكثر استخدامًا. معظم حالات الفصل السابع هي أسباب ضائعة. ليس لدى الشخص الذي قدم إفلاسه أي أصول ويريد فقط الخروج من تحت جبل من الديون. مهما كانت أصولهم يتم تصفيتها وتوزيعها على الدائنين.

الفصول 11 و 12 و 13 كلها فصول 'إعادة تنظيم' ينتج عنها خطة سداد يجب أن يوافق عليها القاضي. ربما لا تعني الخطة أن الدائن سيحصل على كل ما هو مستحق. فكر في الأمر مثل صفقة الإقرار بالذنب. سوف يقومون بأفضل صفقة يمكنهم القيام بها.

إيداعات الفصل 13 هي الخيار الثاني الأكثر شيوعًا لمقدمي طلبات الإفلاس.

الفصل 9 نادر إلى حد ما ويتضمن الحكومات المحلية التي أفلست.

الإفلاس لا يعني بالضرورة أن الشركة قد انتهت. بعض الشركات تغلق أبوابها إلى الأبد ، لكن ليس من الصعب العثور على الكثير من الأمثلة الأخرى أيضًا. وأوضح فورتشن :

لكن عدد لا يحصى من الآخرين على مر السنين - من المحركات العامة ل الخطوط الجوية الأمريكية لفائدة PG&E لتجار التجزئة مثل بقالة Fairway وحتى ميسي (سابقتها ، Federated Department Stores ، قدمت طلبًا للحماية بموجب الفصل 11 في عام 1992) - خرجت من الإفلاس للقتال في يوم آخر. وهذا هو الهدف النهائي المتمثل في السعي للحصول على حماية المحكمة.

يقول David Berliner ، مستشار الإفلاس وإعادة الهيكلة في BDO: 'الغرض الأساسي من الفصل 11 هو منح شركة فرصة لإعادة الهيكلة'. 'إذا كانت لدى الشركة احتمالات جيدة للاستمرار في العمل ، فإن الميزانية العمومية ثابتة. الهدف هو القضاء على الديون لجعلها قابلة للإدارة '.

قد يكون الجزء الأكثر إثارة للاهتمام في قضية الفصل 11 هو 'أوامر اليوم الأول' ، حيث يحدث أمران. أولاً ، يجب على المدين أن يجيب على أسئلة الدائنين حول الأصول. وذلك عندما يستمع القاضي إلى خطط المدين لمواصلة العمل وسداد المبالغ المستحقة للدائنين. ستُعقد جلسة متابعة للموافقة على خطة إعادة التنظيم. يمكن أن يكون كلاهما مكانين رائعين لمقابلة الدائنين حتى تتمكن من تحديد من يتضرر في قضايا الإفلاس.

لنكن واضحين ، باستثناء المحامين ، لا أحد يخرج من محكمة الإفلاس سعيدًا. قد يكون من المثير للاهتمام معرفة مقدار رواتب المحامين والاستشاريين و 'خبراء التحول' خلال هذه العملية. يتقاضون رواتبهم قبل الدائنين الآخرين. وكلما طال أمد المعركة القانونية ، قل المبلغ المطلوب لدفعه لهؤلاء الدائنين الأصليين.

قال مركز شورنستين في مدرسة هارفارد كينيدي بالنسبة للصحفيين ، هذه هي الخطوات التي من المحتمل أن تكون أكثر إثارة للاهتمام:

عندما تقدم شركة أو شخص ما طلبًا لحماية محكمة الإفلاس ، فستقوم بتقديم ملف الوثيقة الأولية يسرد مبلغ ديونها ومقدار أصولها. بعد بضعة أسابيع ، ستقوم الشركة أو الفرد بتقديم ملف قائمة بجميع الشركات والأشخاص الذين تدين لهم بالمال . يجب على مراسل الأعمال أن يعتبر هذه القائمة قائمة مصادر مجانية.

ثم هناك خطة إعادة التنظيم ، والتي يتم رفعها بعد توصل الشركة إلى اتفاق مع دائنيها. ستكشف هذه الخطة عن القرارات الإستراتيجية الرئيسية ، مثل ما إذا كانت الشركة تخطط لإغلاق المواقع وقطع الموظفين. كما سيوضح المبلغ الذي سيتم سداده للدائنين. سيوصف بأنه ما يقرب من 70 سنتًا على الدولار ، أو 60 سنتًا على الدولار.

ثم هناك حكم القاضي النهائي مما يسمح للشركة بالخروج من محكمة الإفلاس.

لا يزن الجميع نفس الشيء في ملف الإفلاس. حتى إذا كانت الشركة مدينة للموردين أو الموظفين بأموال ، فقد يكون هناك دائنون آخرون سيحصلون على أي ممتلكات أو أصول ينتج عنها الإفلاس. عادةً ما يكون المساهمون في شركة عامة تفلس هم الأخير في الصف ، لأن المساهمين يمتلكون الشركة المفلسة بشكل أساسي.

على سبيل المثال ، في قضية إفلاس شخصية ، أول دائنين في السطر نكون:

1. مطالبات الديون للزوج أو الأبناء لأمر من المحكمة
2. المصاريف الإدارية للإفلاس

يتقاضى المحامون رواتبهم قبل أي شخص آخر تقريبًا. لقد كان المحامون يحصلون على أموالهم أولاً ، لكن الكونجرس غير ذلك في عام 2005. والسبب وراء إعطاء المحامين الأولوية هو أنه إذا لم يتم دفع رواتبهم ، فإن القضايا ستجلس في المحكمة ولن يتم تسويتها أبدًا.

في الفصول 11 و 12 و 13 ، الأول في السطر هو 'الدائنون المضمونون' ، أي الدائنون الذين لديهم ضمانات مقابل قرض. بالنسبة لقرض السيارة ، على سبيل المثال ، يمكن للبنك المطالبة بالسيارة. قد يتم أو لا يتم دفع رصيد القرض بالكامل. يحصل جميع الدائنين على نصيب مما تبقى للتوزيع.

تعتبر أجور الموظفين رابعًا في السطر الرابع للسداد ، بحد أقصى 13،650 دولارًا. إذا أفلست إحدى الشركات وكان لديك شيء ما في حالة توقف عن العمل وكنت تدفع القليل في كل مرة ، فستكون بعيدًا جدًا في القائمة لاستعادة أموالك.

بالنسبة للصحفيين ، تذكر فقط أن أول شيء يحدث في حالة الإفلاس هو ملف 'إقامة تلقائية' ، مما يعني أن الشركة أو الفرد لديه بعض المساحة لفرز الأمور ويجب على كل شخص يصرخ من أجل الدفع أن يتوقف.

'حركات اليوم الأول' هي التالية ، حيث توجد محاسبة في محكمة الأصول والدائنين.

'تنفيذ أو رفض العقود' هي القرارات التي يتخذها المدين بشأن العقود التي سيحاول الوفاء بها والعقود التي يريد الابتعاد عنها. إذا كان لديك عقد مع شركة في حالة إفلاس ووافقوا على الاستمرار في الدفع لك ، فسيظل العقد ساريًا. غالبًا ما يشمل هذا الملاك المالكين للمبنى الذي يوجد فيه النشاط التجاري ويعتزمون الإقامة.

المستندات المقدمة فيما يتعلق بقضية الإفلاس عامة (ما لم تكن مختومة ، وهو أمر غير معتاد ولكنه قد يتضمن أسرارًا تجارية) ويمكن الاطلاع عليها من خلال PACER أو في مكتب كاتب الإفلاس. عادة ما يكون لمحاكم الإفلاس كتبة خاصون بها. في القضايا البارزة ، يجوز للمحكمة تعيين مسؤول إعلام.

قد لا تعرف ذلك ، ولكن بعض إجراءات الإفلاس تم تسجيلها صوتيًا ومفتوحة للجمهور ، على غرار حجج المحكمة العليا. من الممكن أن تكون هذه متاحة على PACER ، لكنها ليست شائعة.

قبل عامين في الصحفيون والمحررين الاستقصائيين حثت مراسلة وول ستريت جورنال كاتي ستيش الصحفيين على تعلم كيفية البحث في وثائق الإفلاس الفيدرالية. نصح Stech:

تسلط سجلات الإفلاس الضوء على الدراما والاتجاهات والمراوغات. يفتحون تفاصيل جديدة حول القصص المغطاة بشدة ، وبينما يمكن وضع بعض المعلومات مثل الأسرار التجارية أو البيانات التشهيرية تحت الختم ، فإن المعايير الخاصة بذلك عالية. يتم تقديم المعلومات تحت طائلة عقوبة الحنث باليمين ، لذا فهي جديرة بالثقة.

أعضاء IRE يمكن الوصول إلى أوراق النصائح من المؤتمرات (وهو واحد فقط من بين 1612 سببًا للانضمام إلى IRE). دعني أعطيك فكرة عن القصص التي تنتظرك في أوراق النصائح هذه. هذه ليست سوى بعض 'نقاط الحفر' التي أوصى بها Stech في سجلات الإفلاس:

بقعة الحفر # 1: الإيداعات الجديدة
تحقق جديد الفصل 11 برادة في منطقة التغطية الخاصة بك. عادة ما يكون هناك ما بين 30-50 برادة في اليوم. يعد البحث عن القضايا الوطنية في PACER أمرًا جيدًا ، على الرغم من وجود تأخير لمدة يوم واحد في الحصول على المعلومات حول الإيداعات الجديدة المقدمة إلى 94 دائرة قضائية فيدرالية ، لذلك أوصي بالتحقق من القضايا الجديدة باستخدام بوابة PACER للمحكمة المحلية.

بقعة الحفر # 2: بيان الشؤون المالية / الجداول
اقرأ من خلال جداول / بيان بجداول ملف الفصل الحادي عشر / بيان مستندات الشؤون المالية. هذا هو المكان الذي يمكنك فيه معرفة مقدار الأموال التي حصلت عليها شركة ما خلال السنوات الثلاث الماضية أو ما هي الدعاوى القضائية التي يتورط فيها الشخص / الشركة المفلس. في حالات الإفلاس الشخصي ، تُظهر هذه النماذج معلومات الراتب وأعمار الأطفال وتفاصيل مثل المبلغ الذي ينفقه شخص ما كل شهر على مدفوعات السيارات أو الترفيه أو القروض الطلابية. عادةً ما يكون لدى الشخص أو الشركة 14 يومًا لتقديم هذه المعلومات. يمكنك العثور على هذه المعلومات من خلال البحث في الأجندة في حالة معينة.

بقعة الحفر # 3: قوائم الدائنين
تظهر قائمة الدائنين كل شركة وكل شخص تربطه علاقة الكيان المفلس. ابحث في سجل حالات الإفلاس عن قائمة الخدمات ، والتي غالبًا ما يتم تحديثها طوال القضية ، أو انقر على رابط 'الدائنون' للقضية.

بقعة الحفر # 4: سجل المطالبات
يجب على كل دائن يرغب في الحصول على جزء من الأموال التي يتم صرفها أن يملأ نموذج المطالبات. في كثير من الأحيان ، يقدم الدائن عقدًا أو أي معلومات سرية أخرى كدليل على أنه مدين له بأموال. احصل على هذه المعلومات عن طريق فتح قضية إفلاس والنقر على رابط 'تسجيل المطالبات'.

بالمناسبة ، IRE 'تصبح افتراضية' هذا العام لمؤتمرها الذي عقد في 21-25 سبتمبر. أفتح حساب الأن وتعلم الكثير من الأشياء الرائعة حتى أنك لن تلاحظ أنك محبوس في منزلك منذ آذار (مارس).

حول محكمة الإفلاس ، قد تسمع عن شخص ما قدم دعوى قضائية الفصل 22 . هذا يعني فقط أن الشركة لديها قدم الفصل 11 مرتين - مثل Radio Shack و Gymboree و Payless ShoeSource.

إنني قلق بشكل متزايد من أن قصة COVID-19 تستحوذ على الكثير من الاهتمام في الولايات المتحدة لدرجة أننا أيضًا غير مدركين للأحداث العالمية الضخمة الأخرى. تعاني شمال شرق إفريقيا من نقص حاد في الغذاء بسبب الجراد الصحراوي . الأسراب كبيرة جدًا بحيث يمكن تعقبها على خدمات رسم الخرائط. وسيزداد الأمر سوءًا.

يتم تنظيم Locust Hub من قبل الأمم المتحدة. النقاط الحمراء على الخريطة هي أسراب. النقاط الخضراء هي 'مجموعات النطاط' ، وهي عبارة عن جراد غير ناضج لم يتنقل بعد.

(خريطة التتبع من Locust Hub)

انخفض عدد الجراد منذ شهر مضى ، لكن تقارير تلف المحاصيل بدأت للتو في التركيز.

قالت الأمم المتحدة أن السرب المتوسط ​​، الذي يحتوي على ما يصل إلى 40 مليون حشرة ، يمكنه السفر لمسافة تصل إلى 150 كيلومترًا في يوم واحد ويمكنه التهام ما يكفي من الغذاء لإطعام 34 مليون شخص خلال ذلك الوقت. انتظر في هذه الإحصائية لبضع لحظات. سيتطلب هذا استجابة عالمية أو ، كما هو مؤكد ، حيث يتوقع ارتفاع COVID-19 ارتفاع عدد الوفيات بعد أسبوعين ، فإن المجاعة على وشك الحدوث. لا يجب أن نتظاهر بأننا لم نشهد حدوث ذلك. بالتأكيد يمكننا إدارة ضغوط متعددة مرة واحدة.

بالإضافة إلى أسراب الجراد في شمال شرق إفريقيا ، أبلغت الصين الآن عن أسراب مدمرة . يؤكد المسؤولون الصينيون أن الجراد قد استهلك 26 ميلاً مربعاً من المحاصيل.

كما قد تتخيل ، ناشيونال جيوغرافيك تتعقب وتوثيق تحركات الجراد في صور من إفريقيا إلى الهند والآن تفشي الجراد في الصين.

في يونيو 2019 ، بلغ عجز الميزانية الأمريكية 8 مليارات دولار.

في يونيو 2020 ، لقد أنفقنا 864 مليار دولار أكثر مما أخذناه من الضرائب .

مما يعني أن الولايات المتحدة تعاني من عجز في الميزانية يبلغ 2.7 تريليون دولار في الوقت الحالي. أفترض أننا لم نتفاجأ منذ أن شغّلنا الاقتصاد بخطط الإنقاذ الوبائي ، وقد يكون رد فعل كبير آخر بالدولار لم يأت بعد.

في يوم من الأيام ، قريبًا ، سيتعين علينا إجراء محادثة حول هذا الموضوع. إذا اقتربت من مرشح لمنصب فيدرالي ، فسيكون من المفيد أن تسأل عنه.

سنعود غدًا بإصدار جديد من Covering COVID-19. قم بالتسجيل هنا لتسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

آل تومبكينز هو من كبار أعضاء هيئة التدريس في بوينتر. يمكن الوصول إليه عبر البريد الإلكتروني أو على Twitteratompkins.